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沃尔核材:热缩材料行业的龙头企业

发布时间:2007-04-03    研究机构:上海证券

未来盈利增长主要来自本次募集资金项目的建成投产。公司募集资金拟投入环保阻燃热缩、冷缩材料及系列制品产业化。建成后,公司将拥有电子类热缩材料17.6亿米,电力类热缩、冷缩材料产品100万套。产能均有较大程度的增长。

  盈利保持增长。预计2006年~2008年主营业务收入分别为234百万元、330百万元和445百万元,净利润分别为33百万元、46百万元和63百万元,EPS(全面摊薄后)分别为0.61元、0.85元和1.15元。

  估值基准..参照近期可比上市公司的估值情况,2006年动态市盈率平均为15倍左右,2007年市盈率平均为12倍左右。

  根据公司2006年0.61元/股和2007年0.85元/股的盈利预测,考虑到公司所处行业具有较快的增长,给予公司2007年24~26倍的合理市盈率,适当的折扣(15%),建议询价区间为17.34元/股~18.79元/股。

  参考最近中小企业板上市公司上市首日价格波动范围,考虑到公司2007年业绩增长的幅度及确定性,公司上市首次定价溢价50%左右,大致在30元/股左右。

申请时请注明股票名称